5G+高算力模组市场崛起，美格智能技术驱动长期发展展望

美格智能(002881)最新发布的2023年三季度报告显示，前三季度营业收入为15.60亿元，同比下降13.34%；归母净利润为6,866.10万元，同比下降43.91%。Q3单季度实现营收5.37亿元，同比下降20.60%；归母净利润2,001.04万元，同比下降44.73%emc易倍。尽管模组方案市场需求放缓，但美格智能专注于无线通信模组和物联网解决方案业务，并积极探索新应用领域，特别是在智慧医疗方面提供高品质的数据采集服务。随着公司在新领域的布局广泛应用，市场需求有望回暖，并为公司的业绩增长带来新的机遇。

美格智能不断加大研发投入，致力于技术迭代升级。在2023年前三季度，公司的研发费用为1.56亿元，同比增长15.04%。公司在技术创新方面取得了明显成果，增强了产品的竞争优势。

海内外市场布局，全球认证助推业务拓展

美格智能在产品布局方面注重国内大市场的同时，不断拓展海外高端市场。美格智能的SLM750模组已获得全球数十项官方认证，包括CCC、SRRC、CTA等认证，并通过了日本软银SoftBank、NTT Docomo及Verizon等认证。这表明公司能够持续、稳定地向客户提供高质量、高效率和安全的服务和产品。未来，随着公司在全球主流市场的竞争优势进一步增强，公司的业务有望持续扩展。

展望与评级

根据我们的盈利预测，公司2023-2025年的归母净利润分别为1.07亿元、1.40亿元和1.82亿元，相应的每股收益分别为0.41元、0.54元和0.70元，当前股价对应的市盈率分别为76倍、58倍和45倍。随着公司算力模组技术的不断升级，我们对公司未来业绩发展持乐观态度，维持“买入”评级。

风险提示

投资存在市场竞争风险、无线通信模组产品质量管控风险、汇率风险，以及核心技术人员流失和技术泄露风险。

看投资段子，轻松一下：

听说美格智能最近进行了技术创新，在智慧医疗领域成功应用了算力模组，为医疗机构提供了高品质的数据采集服务。看来，未来的医生不仅仅要会开处方，还需要懂技术啊！

和讯自选股写手

风险提示

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